全球虚拟货币监管的未来会怎样？ （深度文字）

这不是结束。这甚至还没开始结尾。但这也许是开始的结束——Churchill 1942

9月18日，中国人民银行上海总部悄悄提醒币圈，官网发布公告称，已查处约3000个从事虚拟货币交易的账户，清理向上整改“有效避免了去年下半年以来全球虚拟货币价格暴涨造成的虚拟货币泡沫，阻断了对我国金融市场的冲击”，并重申了对IFO等各种ICO变种的担忧、IEO、IMO等，并表示要“加强研判，早早打小，防患于未然，将更多的变化传递给市场，以获得明确的监管信号”，他表示，他将继续防范ICO和虚拟货币交易的风险。

该公告并未给市场带来太大波动。毕竟大家刚刚经历了微信公众号头衔的洗礼，大家的表现都比较从容。从监管机构近期的一系列动作来看，国内对虚拟货币和ICO的政策和标准仍在收紧，短期内没有放松的希望。放眼全球，各国对虚拟货币和ICO的监管政策并不统一。大多数国家仍处于监管空白阶段。仍然是币圈各国势力相互竞争的鲁莽时代。

仔细回顾比特币市场走势可以发现，每次一个更有影响力的国家出台针对虚拟货币的政策，总能直接影响到市场的发展趋势，币圈会受到相对宽松的影响政策。喜出望外，比特币量价齐升，对不友好政策立马做出反应，币价暴跌。同时，由于政策普遍具有连贯性和深远影响，因此会对币圈走势乃至生态发展产生微妙的长期影响。监管政策就像货币圈的晴雨表，影响市场情绪，影响资金走势。无论是投资投机还是创业发展，都要时刻关注政策变化和趋势。本文试图梳理和分析当前各国对虚拟货币的监管政策，以了解全球监管背景，分析监管层的政策动因，并尝试以现有政策为依据进行推断和预测。政策方向。一家之言，仅供参考。由于目前虚拟货币种类繁多，仅选择领先的比特币分析。大多数情况下，监管者对比特币的态度就是对虚拟货币的态度。

文章分为四个部分：

1.各个国家：现行政策如何

2.大人物有自己的想法：监管的动机是什么

3. 小动作见小事：情况有什么新变化

4.全行业翘首以盼：监管未来会怎样

输入下面的文本部分。

1、目前的政策如何

目前，各个国家和地区对比特币的政策不同。有的国家有明确的法律规定，有的国家还处于一个模糊的领域，即使是在政策出台的领域，规范性文件和理念往往都是新的和新的，多少直观的视角可以给我们非常直观的呈现。

全球246个国家中共有99个国家（或40%）对比特币的交易和使用没有限制，绿色和橙色区域； 7 个国家（或 3%）是受限市场（浅粉色）； 10 个国家（或 4%）将比特币定义为非法（深粉色）； 130个国家（或53%）未给出明确意见（灰色），较有影响的大国政策列表：

更具体地说，各国对比特币的政策可以分为三类。

(1）禁止和明确限制（少数）

俄罗斯、阿尔及利亚、孟加拉国、玻利维亚、厄瓜多尔、柬埔寨、尼泊尔、巴基斯坦8个国家明确禁止比特币比特币开发，限制机构和个人持有、交易比特币，以及使用比特币购买商品。中国、纳米比亚、吉尔吉斯斯坦、约旦限制比特币发展，允许个人持有，但不支持比特币交易平台交易或使用比特币购买商品和服务。

(2）采取积极的监管策略（多数）

明确比特币法律地位的国家有加拿大、美国、阿根廷、以色列、日本、菲律宾、德国、挪威、瑞典、卢森堡、英国和澳大利亚，在这些国家，比特币被明确认定为资产、商品、法定支付方式、私人货币或其中一种货币。一些国家制定了明确的比特币税要求，欧盟和德国对购买商品和服务的比特币征税，以色列对比特币到法币的交易征税，芬兰对使用比特币和法币转换的商品征税，法国对比特币收入征税税，英国对比特币资产损益征税，对比特币购买商品和服务征税，对比特币和法定货币兑换征税。

(3）采取不干预策略（中央集权主义者）

以智利、南非、巴西、马来西亚等为代表的国家暂时采取不干预比特币的监管策略。在这些国家，比特币交易平台的发展比较成熟，比特币支付的发展程度参差不齐。一般来说，发展程度越高，对比特币的接受程度越高，发展程度越低，对比特币的接受程度就越低，而且不表态的国家大多集中在非洲。 ，站在货币革命的十字路口，由于视角不同、国情不同、风险敞口不同，各国对比特币的态度出现了明显分化。有的极端松散友好，如德国、日本等，有的则遭到俄罗斯等国的坚决抵制。是的，世界各国政府对比特币的态度还远未达成共识。

2、监管的动机是什么

美国第一任财长汉密尔顿说过：所有政治问题都是金融问题。现代社会，国家金融离不开经济发展和货币政策，比特币是一种自下而上的货币实验。在政府出台明确的监管政策之前，很多老百姓已经深陷其中。货币政策不仅可以影响国家政策，还可以挑起舆论。比特币及其底层区块链技术引领技术创新潮流，具有创新金融服务和重塑共识体系的潜力。无法做出决定的一个重要原因。

一种情况是它不太关注它。数字货币的使用非常有限，这意味着它不能对金融体系造成重大冲击，他们更愿意视而不见，将比特币视为另一个注定失败的加密货币实验。而且，任何政策的出台和实施都是有成本的，届时比特币等数字货币的监管成本将大于收益。然而，比特币的爆发出人意料，交易规模和参与人数迅速扩大。随着比特币的使用越来越广泛，政府无法避免。为确保其安全可控，监管部门不断针对比特币发声，宣示其影响力。现阶段，由于人才短缺和国情差异，各国对比特币的政策差异明显。新加坡、澳大利亚、瑞士等开放国家长期拥抱金融创新，宽松但完善的监管环境使其成为数字货币。货币行业发展的沃土，新加坡多次重申“不禁止数字货币交易”，并设立监管沙箱鼓励企业创新。另一方面，更多国家选择消极观望。

在一种情况下，部门之间存在分工，没有专门机构拥有完全管辖权。以最有影响力的美国为例。美国在制定比特币政策方面一直非常积极。 2013年3月，美国国税局（IRS）将虚拟货币定义为财产，需要纳税；同时，美国国税局也指出，专业矿工应该为自己的生意买单。职业税。 2015 年 6 月，纽约州颁布了《虚拟货币管理法》，要求比特币公司遵守纽约金融服务部（NYDFS）的规定并申请营业执照——BitLicense，而 BitLicense 则要求比特币公司严格遵守了解您的客户 (KYC) 和反洗钱 (AML) 法规的规则。 2015 年 9 月，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 根据现行法律将比特币定义为商品。以比特币作为支付方式的著名网络黑市“丝绸之路”被FBI和多家执法机构摧毁，没收的比特币相继被拍卖。美联储前主席珍妮特耶伦在国会作证时强调，美联储无权监管或监管比特币等数字货币系统。因此，美国国税局 (IRS)、美国证券交易委员会 (SEC)、美国商品期货交易委员会 (CFTC)、纽约金融服务部 (NYDFS)、美国联邦调查局 (FBI) )、美联储（FED）等。比特币有监管举措甚至执法行动，但他们对数字货币领域没有完全的管辖权。各部门只能在政策制定上来回走动，打一场内耗的持久战。

一种情况是舆论动荡，进退两难。长期以来，媒体对比特币的负面报道、丝绸之路等猖獗的非法活动、Mt.GOX 的倒闭以及其他洗钱骗局，都处于监管机构、执法部门和想要使用数字货币的人的最前沿行业。该组织在那里产生了不好的影响，迫使他们对数字货币采取更加强制和谨慎的态度，尽管日本一直是比特币友好国家的代表，随着交易所的巨额盗窃，日本有很多事情要做随着数字货币市场。整改进一步加强。另一方面，围绕比特币的创业公司的快速发展带来了大量的技术创新，促进了经济增长和就业提升，而创业公司和快速成长的公司往往无法承受严格的合规和监管标准，这些标准过于繁琐和严格的。同样耗费巨资的合规政策被认为是“对创新征税”，屡遭诟病。投资数字货币的人也更能抵抗监管政策。韩国政府在 2018 年 1 月迅速收紧了对数字货币市场的监管，引发了巨大的公众愤怒。好像进退两难了。

一种情况是利益冲突，针锋相对。经过几年的骚扰、围攻和拦截，中国政府对比特币的监管终于无情倒下。这就是著名的94监管风暴：央行等七部委于2017年9月4日发布了《关于代币发行融资风险的公告》，《公告》强调代币或ICO中使用的“虚拟货币”不是货币当局发行的，不具有法定补偿和强制性货币属性，不能也不应该作为市场上的货币。用于流通。任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币与“虚拟货币”之间的兑换、销售或提供定价、信息中介等服务；金融机构和非银行支付机构不得为其提供任何服务。监管部门对以比特币为代表的数字货币一刀切，关停交易所，清算ICOs，崩盘n 上OTC，关停公众账号，连挖矿业务都被牵连。最直接的导火索是比特币是否影响了法币地位，加剧了资金外流风险，滋生传销欺诈，或者在A股市场吸引了大量资金。仍然没有确定的答案。

3、新情况

著名咨询公司埃森哲曾在给英国财政部的一份报告中写道：虽然数字货币仍处于开发和使用的早期阶段，但它们将在这里停留和发展，技术具有重塑的潜力金融服务的许多方面。

数字货币的实际发展路径也证明了这一点。目前，各国政策制定者已达成基本共识，承认数字货币技术具有颠覆传统金融市场的潜力，但也担心如果数字货币不实施合理监管，可能会导致一些不良后果。随着数字货币行业的不断创新和发展，监管机构在鼓励创新和管理风险之间取得平衡非常重要且时间紧迫。

有些国家的观望策略和过于保守的禁酒政策不需要过多讨论，它们本身就是少数，久而久之必然会跟上大军的前进步伐。让我们看看那些真正想发挥数字货币潜力并积极尝试制定合理政策的国家，看看走在最前线的监管机构释放了哪些重要信号？

2018 年 2 月 6 日，美国证券交易委员会 (SEC) 和商品期货委员会 (CFTC) 的负责人出席了关于数字货币的国会听证会，他们在会上表明了美国金融监管部门对区块链的态度数字货币行业要积极拥抱区块链技术，严格控制ICO活动，加强对数字货币交易的协调和监管。

CFTC 主席 J. Cristopher Giancarlo 在听证会上表示：

全球金融市场正在进入一个新的数字时代，这一趋势不可逆转。虚拟货币改变了传统的支付业务、金融流程和参与经济活动的方式。忽视虚拟货币的发展不会让它消失，也不是负责任的监管态度。

SEC 主席 Jay Clayton 在听证会上表示：

金融科技的发展将有助于提高资金利用效率，为机构投资者和普通投资者提供更多潜在的投资机会。而这些技术创新也可以用于金融监管，更好地保护投资者。

2018年3月，以德法为代表的欧盟国家期待在G20峰会上共同推进加密货币监管。由于各国领导人对虚拟货币的态度谨慎，大家都没有商定好交易。任何具体行动。欧盟在对待虚拟货币方面普遍持谨慎态度，而马耳他在这些成员国中更为激进。总理宣布马耳他积极支持比特币和区块链的发展。 Binance和OKex分别于今年年中在该国设立了分支机构。币安还报道称，即将与马耳他证券交易所合作推出数字货币交易平台。

尽管不止一个国家​​声称要发行官方数字货币，但没有人会想到，深陷通货膨胀危机的委内瑞拉会成为世界上第一个发行自己的加密货币石油币的政府。略显不耐烦却又无误地传达了这样一个信息，即国家层面的虚拟货币发行实践已经开始试水。

各国监管部门都不同程度地关注比特币等虚拟货币，担心它们会被用于洗钱、黑市、非法集资等灰色地带。但他们总是更喜欢区块链技术。在摇摆不定的比特币政策的嘈杂声中，一种新的思想趋势已经慢慢出现：区块链而不是比特币。

第十一届国民经济委员会前主任、高盛前主任加里·科恩认为，有朝一日会出现一种“全球加密货币”，但他并不认为这样一种全球性代币会是比特币，一种观点这似乎仍然影响着特朗普圈子里的其他人，尽管他不再是特朗普的首席经济顾问。 9 月，管理和预算办公室首席信息官 Maggie Graves 透露，政府正在研究分布式账本技术的用例，其他白宫官员正在敦促采用必要的数据标准以尽快应用区块链技术。

2016年12月，“区块链”作为战略前沿技术首次被列入《国务院关于印发“十三五”国家信息化规划的通知》。各级政府、区块链扶持政策层出不穷，涌现出一大批区块链领域的试点应用、技术标准和专利。

虽然数字货币圈对“比特币重要还是区块链重要”、“无货币区块链是否可行”等问题仍有自己的看法和争论，但从监管机构的角度来看现在什么平台可以交易虚拟币，积极拥抱区块链技术，加强数字化货币监管成为主要政策。

4、监管的未来会是什么样子

比特币和区块链如火如荼，进入全球监管视野，未来的发展趋势无疑应该是革命性的。不断创新的技术也将继续冲击老牌金融业，监管政策也将随之发生变化。而政策永远是悬在数字货币市场头上的一把达摩克利斯之剑，很大程度上决定了数字货币的未来。

在全球贸易一体化的今天，世界金融体系相互依存、相互影响。虽然大家热衷讨论的货币战和贸易战不是主流现象和常用手段，但国际市场上大国竞争的真实存在和深化，在当前国际市场上我们可以看得特别清楚。中美贸易争端日趋激烈。毫不夸张地说，谁掌握了金融霸权，谁就掌握了全球经济的命脉，谁就站在了设计游戏规则的制高点。目前霸权在美元手中。近来最聪明的人之一。

如前所述，各国监管机构已将“积极拥抱区块链技术，加强数字货币监管”作为主要政策。框架也变得越来越清晰。以美国为例，接下来的步骤可能如下：

(1）出台联邦立法，明确监管机构职责，加强协同监管

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对于各部门没有完全管辖权的情况，国会将通过相关立法加强对虚拟货币的监管，在联邦政府层面发布解决方案，设立新的监管机构或给予SEC更大的监管， CFTC权力，明确各职能部门的监管职责，加强各机构的协调。

(2）补充监管机构人才，增强研判能力

由于虚拟货币是新事物，发展变化，各监管机构原有的技术专家不一定完全了解比特币和区块链，需要聘请了解虚拟货币和市场动态的经济学家和技术专家为引进保驾护航和监管政策的实施。

(3）规范交易平台现在什么平台可以交易虚拟币，加强合规性

交易平台是用户聚集、存入资金和生成数据的最集中场所，监管部门将继续加强类似BitLicense的规定，要求平台严格遵守KYC和反- 洗钱（AML）。依托场内交易数据，查处操纵和违法行为。

2018 年 9 月 10 日，纽约金融服务管理局批准了两种与美元 1:1 挂钩的稳定币，即 Gemini Dollar (GUSD) 和 Paxos Standard (PAX)。一石激起千层浪，在区块链行业引起巨大震动，讨论范围逐渐扩大。 GUSD 基于 ERC20 技术，可以记录在以太坊网络上。通过智能合约完成代币发行、合约升级、合约托管等一系列活动，具有区块链公开、透明、不可篡改等优良属性。同时，GUSD与美元1:1锚定，受机构背书监管，聘请第三方审计机构审计，应用BitLicense的KYC和AML规则，是“尽快应用区块链技术”的典范白宫倡导的“尽可能”，美国再次走在了世界前列。

监管是市场正常运行的必要条件，保护投资者合法权益是监管者的职责。合理的监管机制会释放经济活力，提供创新动力，而“一刀切”的粗暴监管会扼杀潜在的新事物。在摇篮里。

在共和国历史上，曾掀起“阶级斗争为纲”的红色浪潮。 1960、1970年代，全国掀起了“剪资本主义尾巴”运动。生产队伍的多元化，农民的养、织、采、渔、猎等家庭副业，都被认为是资本主义的尾巴，必须强行斩断。贡献；公社成员不能在自己的院子里种植蔬菜。他们说这很容易诱发资本主义的自发趋势，每个家庭都必须自己拔掉它。各地在集体经济中积极批判资本主义，限制兼职，扼杀多元经济，废除市场贸易，甚至不让成员相互交流，阻碍城乡经济往来。寒冷和夏天，漫长的岁月，那些旧政策，悲伤的历史和饥饿的情绪，存在于那个时代的人们的记忆中。

可以预见，短期内各国监管政策仍不明确，加密货币发展不会一帆风顺，但可以肯定的是，加密货币不会被扼杀，区块链技术将有一个光明的未来。作为引领行业发展趋势、掌控生死的监管机构，最好的姿态不是转身躲闪，而是正面交锋。至于已经出台的政策，正如丘吉尔在二战北非战场转折点阿拉曼战役庆祝宴会上所说，“这不是结束的开始，可能是开始的结束”。返回搜狐，查看更多